Decentralizovane menjačnice (DEX) su čvrsto zauzele svoje mesto u industriji blokčejna i kriptovaluta. One pružaju rešenje za centralizaciju tako što omogućavaju korisnicima da komuniciraju sa svojom platformom na samoodržavajući način.
Jedan od najboljih primera DEX-a je Uniswap. Od svog osnivanja 2018. godine, postala je najveća decentralizovana menjačnica na svetu. Uniswap je takođe doprinela razvoju industrije kriptovaluta, posebno u sektoru decentralizovanih finansija (DeFi), jer nastavlja da integriše najnoviju tehnologiju u svoju platformu. Ovo omogućava običnim ljudima da trguju kriptovalutama i učestvuju u DeFi ekosistemu bez potrebe za posrednicima ili centralnim autoritetima.
Šta je Uniswap?
Uniswap je decentralizovana menjačnica koja funkcioniše na Ethereum blokčejnu. To je platforma za trgovanje kriptovalutama koja omogućava trgovcima da direktno obavljaju transakcije jedni s drugima na osnovu principa peer-to-peer, bez posrednika. Uniswap ne koristi klasične knjige naloga ili posrednike za obavljanje transakcija. Umesto toga, koristi automatizovani protokol likvidnosti kojim upravljaju Automatizovani Market Mejkeri (AMM).
Kako funkcioniše Uniswap?
Uniswap ekosistem se sastoji od nekoliko ključnih komponenti, od kojih svaka igra ključnu ulogu u obezbeđivanju da proces automatizacije radi 24/7 bez prekida. Pomenuli smo neke od njih, poput AMM-ova i fondova likvidnosti. Detaljnije ćemo objasniti ove pojmove, šta oni rade i kako funkcionišu da bi obezbedili efikasan ekosistem transakcija.
Automated Market Maker (AMM)
Automatizovani kreatori tržišta (Automated Market Maker – AMM) su osnova Uniswap platforme. Umesto knjiga naloga u kojima se trgovci povezuju sa svojim suprotnim stranama na drugoj strani trgovine, AMM obezbeđuju stalnu likvidnost u DeFi ekosistemu kroz skupove likvidnosti za podršku transakcijama.
Nasuprot tome, tradicionalna tržišta koriste kupce i prodavce u sistemu kojim upravljaju centralizovane ličnosti. AMM rade u dozvoljenom i automatizovanom sistemu koji se oslanja na fondove likvidnosti. Korisnici sa kripto tokenima snabdevaju fondove likvidnosti, dok unapred određena matematička formula izračunava cene tokena.
Uniswap-ov AMM je pametan ugovor koji upravlja skupovima koji se dodeljuju kada se trgovine izvršavaju na DEX-u. Koristi algoritam za određivanje efektivne cene tokena tokom aktivnog trgovanja. Cene sredstava na Uniswap-u određuju se na osnovu principa ponude i potražnje između ERC-20 tokena kojima se trguje i pool-a likvidnosti.
Bazeni likvidnosti i pružaoci likvidnosti
U finansijama, likvidnost se odnosi na lakoću sa kojom se neka aktiva može pretvoriti iz jednog oblika u drugi, a da se ne utiče na cenu na tržištu. U ranim fazama decentralizovanih menjačnica (DEX), bilo je teško rešiti probleme oko likvidnosti. S obzirom na novinu tehnologije, korisnici su bili neraspoloženi da učestvuju u celokupnom ekosistemu.
Uvođenjem AMM-a je revolucionisalo način rada DEX-a. Komplikovani problem likvidnosti se rešio stvaranjem pulova likvidnosti i podsticanjem dobavljača likvidnosti da ih pokreću.
Bazen (Pool) likvidnosti je skup kriptovaluta ili tokena koji se koriste za olakšavanje trgovine na decentralizovan način. Pametni ugovori upravljaju digitalnom imovinom u fondu likvidnosti. Programeri podešavaju pametne ugovore da odrede cene takvih tokena u bilo kom trenutku. U međuvremenu, dobavljač likvidnosti je svako ko doprinosi tokenima u skup likvidnosti da bi obezbedio likvidnost u DEX ili DeFi ekosistemu.
Stakeri – takođe poznati kao pružaoci likvidnosti – doprinose bazenu likvidnosti na Uniswapu. Obično, trgovci su ti koji plaćaju proviziju od oko 0,3% prilikom transakcija na Uniswapu. Uniswap raspodeljuje naknade među pružaocima likvidnosti na osnovu proporcije njihovih doprinosa bazenu likvidnosti.
Uniswap – formula za konstantan proizvod
Da bi se obezbedila dostupnost likvidnosti, Uniswap integriše formulu konstantnog proizvoda koja odgovara koeficijentu likvidnosti svakog para kriptovaluta. Formula razmatra pojedinačne tokene koji čine par kao promenljive. Kada se trguje jednom vrstom tokena sa drugom, formula konstantnog proizvoda prilagođava odnos ponude/tražnje i cenu između oba para.
Evo kako formula funkcioniše:
x * y = k
gde je:
- x količina jednog tokena u paru
- y količina drugog tokena u paru
- k konstanta koja je specifična za svaki par kriptovaluta
Kada se jedan token povuče iz Uniswap pool-a, količina drugog tokena se automatski prilagođava kako bi se održala konstanta k. Ovo osigurava da cena para kriptovaluta ostane stabilna.
Formula za konstantni proizvod je jedna od ključnih karakteristika Uniswap-a, i ona je ono što ga čini takvim uspešnim DEX-om. Ova formula omogućava da Uniswap ponudi likvidnost za široku gamu kriptovaluta, bez potrebe za centralizovanim posrednikom.
Kako se Uniswap razvijao?
Niz ažuriranja i prilagođavanja protokola doveo je do različitih verzija. Sada ćemo ih analizirati i prikazati kako se vodeći DEX menjao tokom vremena.
Uniswap v1
Uniswap v.1 je najranija verzija protokola sa osnovnim atributima DEX-a.
Uprkos velikoj pažnji koju je protokol dobio, on je jednostavno omogućavao korisnicima da trguju ERC-20 tokenima direktno na Ethereum blokčejnu. Uniswap v1 je predstavljao ranu implementaciju AMM-ova i služio je kao dokaz koncepta za ovu inovaciju.
Uniswap v2
Prva nadogradnja Uniswap-a dogodila se 2020. na verziju 2.0. Jedna od glavnih karakteristika Uniswap v2 je uvođenje ERC-20 u ERC-20 trgovačke parove. U ovoj verziji, davaoci likvidnosti su imali moć da kreiraju parove ugovora za bilo koja dva ERC-20 tokena. Takođe, eliminisana je potreba za ETH kao posredničkim tokenom da bi se olakšalo trgovanje među ERC-20 tokenima.
Ostale karakteristike Uniswap v2 uključuju niže troškove gasa, poboljšanu efikasnost i flash swap. Zahvaljujući ovim karakteristikama, svest o usvajanju AMM-a je naglo porasla, lansirajući Uniswap na poziciju jedne od vodećih decentralizovanih menjačnica.
Uniswap v3
Uniswap v3 je najnovija i aktuelna verzija DEX-a. Jedna od značajnih karakteristika Uniswap v3 je mogućnost da davaoci likvidnosti postave sopstvene prilagođene raspone cena u okviru kojih žele da obezbede likvidnost. To znači da onaj koji daje likvidnost postavlja raspon cena između 1.000 i 5.000 dolara dozvoljava trgovinu samo u tom rasponu. Ovo ažuriranje se bavi problemom neefikasnosti kapitala koji se javlja kada je raspon likvidnosti neodređen.
Uniswap (UNI) token
Iako je Uniswap DEX pokrenut 2018. godine, tek 2020. godine uveden je sopstveni token. Uniswap je 2020. godine lansirao UNI kao token za upravljanje na svojoj platformi. To je ERC-20 token izgrađen na Ethereum blockchain-u i može se čuvati u bilo kojem novčaniku kompatibilnom sa ERC-20.
Vlasnici UNI tokena zadržavaju pravo glasa o promenama i poboljšanjima u Uniswap protokolu. Kao i kod drugih tokena za upravljanje, glasačka moć vlasnika UNI tokena je proporcionalna je tome koliko UNI tokena posedujete. Glasanje na Uniswapu je decentralizovano i svako ko poseduje UNI tokene može podneti predlog ili glasati kad god se za tim ukaže potreba.
Trgovanje na Uniswap DEX-u
Trgovanje na Uniswap decentralizovanoj berzi (DEX) podrazumeva nekoliko jednostavnih koraka koji se razlikuju od trgovanja na centralizovanim berzama. Svako ko ima kriptovalutni novčanik sa ERC-20 tokenima može se povezati i izvršiti trgovanje na Uniswap-u prateći ove korake:
- Posetite web sajt Uniswap-a i povežite svoj Ethereum novčanik.
- Sa liste ERC-20 tokena, izaberite tačno onaj kojim želite da trgujete na Unisvap-u.
- Unesite iznos izabranog ERC-20 tokena kojim želite da trgujete. Platforma će automatski izračunati procenjeni ekvivalent iznosa alternativnog tokena koji ćete dobiti.
- Kliknite na ikonu “Swap” da biste pokrenuli transakciju i potvrdite proces sledećim upitom.
- Nakon potvrde, trgovina će biti izvršena odmah, a tokeni će biti u vašem novčaniku.
Uticaj Uniswap menjačnice na DeFi sektor
Uniswap je imao značajan uticaj na razvoj DeFi sektora. Možemo reći da je bio ključni pokretač promocije decentralizovanih finansija. Otvorio je vrata novim mogućnostima i olakšao pristup DeFi svetu. Evo nekoliko ključnih stvari koje Uniswap donosi u ovom sektoru:
- Decentralizovana razmena: Uniswap je omogućio korisnicima da razmenjuju kriptovalute direktno iz svojih novčanika, bez posrednika ili centralizovanih berzi. Ovo je promenilo način na koji ljudi trguju kriptovalutama.
- Lista bez dozvola: Projekti mogu lako dodati svoje tokene na Uniswap platformu bez potrebe za dugotrajnim procesima odobravanja. Ovo je otvorilo vrata za mnoge manje projekte da se predstave svetu.
- Obezbeđivanje likvidnosti: Uniswap je omogućio korisnicima da doprinesu likvidnosti na platformi i zarađuju na transakcionim naknadama. To je privuklo mnoge ljude da postanu deo DeFi ekosistema i doprinesu stabilnosti berze.
- Otkrivanje cena tokena: Uniswap je obezbedio transparentno otkrivanje cena tokena, što je od suštinskog značaja za pravilno funkcionisanje tržišta.
- Interoperabilnost: Uniswap se integriše sa različitim drugim DeFi projektima, što olakšava korisnicima da koriste različite usluge unutar ekosistema.
Uniswap je promenio način na koji ljudi pristupaju DeFi sektoru i omogućio im da aktivno učestvuju i zarađuju. Njegova jednostavna i transparentna priroda privukla je mnoge korisnike kriptovaluta da istraže DeFi svet i shvate kako Uniswap funkcioniše.
Pitanja i odgovori
Uniswap radi na Ethereum blockchainu i ima neke od istih problema, kao što su visoki troškovi transakcija kada je mreža preopterećena.
Uniswap sam određuje cene za token-e koristeći unapred određenu formulu.
Korišćenje Uniwvap-a, kao i drugih sličnih menjačnica, nosi određene rizike, kao što su neizvesnost u radu pametnih ugovora i mogućnost promene cena tokom transakcije. Takođe postoji rizik od privremenog gubitka vrednosti na Uniwvap-u.
Naknade za transakcije na Uniswap-u su obično prihvatljive. Ali, pošto radi na Ethereumovoj mreži, ponekad mogu biti visoki troškovi za transakcije kada je mreža preopterećena jer se obavlja velik broj transakcija.
Povezivanje vašeg novčanika sa Uniswap-om je bezbedno ako pratite osnovne mere zaštite za novčanike.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Informacije na ovoj web stranici su samo u informativne svrhe i ne predstavljaju finansijske ili poreske savete. Ulaganje u kriptovalute nosi rizik, zato budite oprezni kada donosite odluke. Pre donošenja investicionih odluka, konsultujte se sa profesionalnim savetnikom.