Upoznajte vodeće tokene povezane sa imovinom iz stvarnog sveta, saznajte kako funkcioniše njihova tokenizacija i koji projekti predvode spajanje tradicionalnih finansija i blockchain tehnologije.
Razumevanje RWA sektora
RWA tokeni predstavljaju digitalne zapise o imovini čija vrednost potiče iz stvarnog sveta. U tu grupu mogu se svrstati akcije, obveznice, nekretnine, sirovine, plemeniti metali, pa čak i industrijska oprema i mašine. Njihova osnovna uloga je da tradicionalnu imovinu približe decentralizovanim finansijama (DeFi), čime se otvaraju dodatne mogućnosti za njeno korišćenje i trgovanje.
Vlasništvo nad poznatom i tržišno prepoznatljivom imovinom ima vrednost koja se ne zasniva isključivo na kripto tržištu. Upravo zbog toga tokenizacija predstavlja važan pravac razvoja blockchain industrije, a RWA je jedna od tema koja je obeležila kripto ciklus od 2024. do 2026. godine.
Proces tokenizacije omogućava da se imovina predstavi tokenima na blockchain mreži. Takvi tokeni mogu se koristiti za digitalne transakcije, kupovinu, prodaju i razmenu. Povezivanjem tradicionalnih sredstava sa digitalnom infrastrukturom nastoji se postići veća likvidnost, dostupnost i transparentnost za investitore i vlasnike imovine.
Zašto su RWA tokeni važni?
Veliki deo ukupne svetske finansijske vrednosti nalazi se u tradicionalnoj imovini. Međutim, ulaganje u takva sredstva često zahteva značajan početni kapital. Obveznice, na primer, mogu imati visoke minimalne iznose ulaganja, zbog čega su mnogim pojedincima teško dostupne.
Dodatnu prepreku predstavljaju zakonska i regulatorna ograničenja koja se razlikuju od države do države. Zbog toga pristup određenim investicijama često imaju prvenstveno institucionalni i imućniji investitori.
RWA tokenizacija može da promeni takav model. Podelom imovine na manje digitalne jedinice omogućava se ulaganje u njen deo, umesto kupovine celokupnog sredstva. Na taj način i pojedinci sa manjim kapitalom mogu dobiti priliku da učestvuju na tržištima koja su im ranije bila nedostupna.
Blockchain tehnologija istovremeno omogućava da se investicione mogućnosti lakše prenose preko geografskih granica. Ipak, dostupnost konkretne imovine i dalje zavisi od lokalnih zakona i regulatornih uslova. U celini, tokenizacija otvara vrata širem krugu učesnika i stvara nove načine povezivanja tradicionalnog vlasništva sa digitalnom ekonomijom.
xStocks i ONDO: tokenizovana imovina na blockchainu
RWA ekosistem razvijaju različiti izdavaoci koji omogućavaju predstavljanje tradicionalne imovine u obliku blockchain tokena. U zavisnosti od podržane mreže i dostupnosti konkretnih sredstava, korisnici Tangem Wallet novčanika mogu pristupiti tokenizovanom zlatu i akcijama putem različitih provajdera — među primerima su tokenizovani proizvodi kompanije Ondo, formati tokenizovanih akcija na Ethereum mreži, rešenja poput xStocks i imovina povezana sa izdavaocima kao što je Tether, koji nudi tokene vezane za određene sirovine.
U praksi, ovakav pristup omogućava korisnicima da steknu izloženost kretanju vrednosti određene imovine bez potrebe da je kupuju kroz tradicionalnog brokera ili da sami čuvaju fizičke plemenite metale. Tokenizovana sredstva mogu se držati direktno u novčaniku pod sopstvenom kontrolom, a u zavisnosti od dostupnosti i podrške, zamena za njih može se obaviti korišćenjem stabilnih kriptovaluta. Tako se različite vrste digitalne i tokenizovane imovine mogu organizovati na jednom mestu, zajedno sa ostatkom kripto portfolija.
Top RWA kriptovalute prema tržišnoj kapitalizaciji
RWA tokeni predstavljaju vezu između tradicionalne imovine i blockchain tehnologije. U nastavku su predstavljeni projekti i tokenizovana sredstva koja se izdvajaju u ovoj oblasti.
1. Zlato (XAUT)
Zlato (XAUT) je jedan od najpoznatijih primera imovine pogodne za tokenizaciju. Već vekovima ima prepoznatljivu ulogu na globalnom tržištu i često se posmatra kao način očuvanja vrednosti. Investitori ga tradicionalno koriste kao zaštitu od inflacije, slabljenja nacionalnih valuta i geopolitičkih nestabilnosti.
Kroz Tangem Wallet korisnici mogu pristupiti tokenizovanom zlatu koje postoji na blockchain mrežama i čuvati ga na sličan način kao i druge tokene. Ukoliko u novčaniku već imaju stabilne kriptovalute poput USDT ili USDC, mogu ih zameniti za podržanu tokenizovanu imovinu putem funkcije za zamenu.
Tokenizacija ne menja prirodu fizičkog zlata, ali omogućava da se njegova vrednost uključi u digitalni portfolio, zajedno sa kriptovalutama, stabilnim tokenima i drugom imovinom na blockchainu.
2. NVIDIA (NVDAX)
NVIDIA je jedna od najznačajnijih kompanija na globalnom tržištu tehnologije, posebno zbog svoje uloge u razvoju infrastrukture za veštačku inteligenciju. Njeni grafički procesori koriste se u data centrima, treniranju AI modela, sistemima mašinskog učenja i drugim zahtevnim računarskim procesima.
Tokenizovana izloženost akcijama NVIDIA kompanije omogućava da se interesovanje za ovu akciju prenese i na blockchain tržišta. To može biti posebno korisno korisnicima koji nemaju jednostavan pristup tradicionalnim brokerskim platformama ili žele da upravljaju takvom imovinom unutar kripto ekosistema. Kada je takva imovina dostupna na podržanoj mreži, korisnici Tangem Wallet novčanika mogu je držati u svom novčaniku i zameniti stabilne kriptovalute za odgovarajući token putem funkcije za zamenu.
Dugoročni potencijal NVIDIA kompanije povezuje se sa sve većom potrebom za računarskom snagom. Razvoj AI sistema, širenje data centara i potražnja za naprednim procesorima predstavljaju važne pokretače njenog poslovanja.
3. Srebro (SILVER)
Srebro se često posmatra kao alternativa zlatu, ali ima jednu važnu razliku: pored monetarne vrednosti, ima i široku industrijsku primenu. Koristi se u proizvodnji elektronike, različitih tehnoloških komponenti i opreme povezane sa energetskom tranzicijom.
Tokenizacija omogućava da se izloženost vrednosti srebra prenese u blockchain okruženje. Korisnici tako mogu držati digitalni token povezan sa ovom sirovinom, uz mogućnost upravljanja imovinom kroz kripto novčanik. Pojedini investitori smatraju da srebro u određenim tržišnim ciklusima može nadoknaditi zaostatak u odnosu na zlato, pa ga vide kao potencijalno dinamičniju alternativu, sa većim oscilacijama vrednosti, ali i dodatnom podrškom industrijske potražnje.
4. Alphabet (GOOGLX)
Alphabet je jedna od vodećih svetskih tehnoloških kompanija, poznata po proizvodima i uslugama kao što su Google pretraga, digitalno oglašavanje, YouTube, Android i cloud infrastruktura. Zahvaljujući globalnom prisustvu, velikom broju korisnika i značajnoj tržišnoj vrednosti, Alphabet predstavlja jednu od prepoznatljivih kompanija na berzanskom tržištu.
Tokenizacija omogućava da se izloženost vrednosti njenih akcija prenese na blockchain, gde korisnici mogu upravljati takvom imovinom bez isključivog oslanjanja na tradicionalne brokerske usluge i njihovo radno vreme. Investiciona perspektiva kompanije zasniva se na velikoj tržišnoj poziciji i raznovrsnim izvorima prihoda — oglašavanje ostaje jedan od glavnih oslonaca, dok YouTube i Google Cloud predstavljaju dodatne mogućnosti za dugoročni rast. Veštačka inteligencija takođe ima važnu ulogu u budućnosti kompanije.
5. Apple (AAPLX)
Apple je među najpoznatijim kompanijama na svetskom berzanskom tržištu. Njegova snaga proizlazi iz prepoznatljivog brenda, velikog broja lojalnih korisnika, povezanog ekosistema uređaja i usluga, kao i stabilnog generisanja prihoda. U oblasti tokenizovanih finansija, Apple predstavlja primer akcije za kojom postoji široko interesovanje investitora i koja se često nalazi u dugoročnim investicionim portfolijima.
Korisnici Tangem Wallet novčanika mogu, u zavisnosti od dostupnosti odgovarajućeg tokena na podržanoj mreži, koristiti USDT ili USDC za zamenu za tokenizovanu izloženost akcijama kompanije Apple. Dugoročna perspektiva kompanije oslanja se na veliku bazu postojećih korisnika, rast prihoda od usluga i snažnu povezanost proizvoda unutar Apple ekosistema.
6. Microsoft (MSFTON)
Microsoft zauzima centralno mesto u globalnoj poslovnoj i tehnološkoj infrastrukturi. Njegovi proizvodi obuhvataju operativne sisteme, kancelarijski softver, cloud usluge, razvojne alate i rešenja koja koriste kompanije širom sveta. Kompanija je takođe jedan od značajnih učesnika u razvoju i primeni veštačke inteligencije.
Tokenizacija omogućava da se izloženost akcijama Microsofta prenese na blockchain, čime se tradicionalna berzanska imovina približava korisnicima digitalnih novčanika i decentralizovanih finansijskih platformi. Dugoročni potencijal zasniva se na dubokoj integraciji poslovnog softvera u svakodnevni rad kompanija, rastu cloud tržišta i dodatnoj vrednosti koju AI funkcije mogu doneti postojećim pretplatničkim uslugama.
7. Amazon (AMZNON)
Amazon je izgradio jednu od najvećih svetskih platformi za elektronsku trgovinu i logistiku, ali njegovo poslovanje daleko prevazilazi maloprodaju. Kompanija upravlja AWS platformom, jednom od vodećih cloud infrastruktura na svetu, a značajan deo njenog poslovanja čini i digitalno oglašavanje.
Tokenizovana izloženost Amazonu omogućava korisnicima da pristupe vrednosti kompanije kroz blockchain okruženje i da takvu imovinu drže u novčaniku pod sopstvenom kontrolom. Investiciona perspektiva oslanja se na nekoliko poslovnih oblasti: AWS može imati koristi od širenja cloud infrastrukture i sve veće potrebe za računarskim resursima za veštačku inteligenciju, dok oglašavanje predstavlja sve značajniji izvor prihoda sa potencijalno visokim maržama.
8. TSMC (TSMON)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) jedan je od najvažnijih proizvođača poluprovodnika na svetu. Kompanija proizvodi čipove koje koriste neke od najvećih tehnoloških kompanija, uključujući Apple i NVIDIA. Poluprovodnici predstavljaju osnovu savremene tehnologije i nalaze se u pametnim telefonima, računarima, data centrima, sistemima veštačke inteligencije i industrijskoj automatizaciji.
Tokenizovana izloženost TSMC kompaniji omogućava pristup vrednosti jednog od najvažnijih učesnika u globalnom lancu proizvodnje tehnoloških komponenti, i to kroz blockchain infrastrukturu. Razvoj veštačke inteligencije dodatno povećava potražnju za sofisticiranom proizvodnjom poluprovodnika, zbog čega se uloga kompanije smatra važnom za dalji razvoj globalne digitalne ekonomije.
9. Meta (METAX)
Meta je jedna od najvećih tehnoloških kompanija na svetu, sa ogromnom bazom korisnika na platformama Instagram, Facebook, WhatsApp i Messenger. Jedan od glavnih izvora njenog potencijala jeste mogućnost monetizacije velike globalne publike, a veštačka inteligencija ima sve značajniju ulogu u preciznijem prikazivanju oglasa i poboljšanju korisničkog iskustva.
Tokenizovana izloženost Meta akcijama omogućava da se vrednost ove tehnološke kompanije predstavi i u blockchain okruženju, kao deo šireg RWA ekosistema. Investitori često ističu kombinaciju snažnog novčanog toka, velikog broja korisnika i mogućnosti razvoja novih proizvoda kao važne prednosti kompanije.
Koja još imovina može da se tokenizuje?
Tokenizacija ne mora biti ograničena na akcije i plemenite metale. Veliki broj sredstava iz tradicionalne ekonomije može se predstaviti digitalnim tokenima i tako dobiti novu primenu u blockchain okruženju. Među najznačajnijim primerima nalaze se:
Obveznice. RWA tokeni mogu predstavljati vlasništvo ili prava povezana sa ulaganjima u obveznice. U ovu grupu spadaju i američki državni zapisi i obveznice, koji mogu predstavljati osnovu za određene tokenizovane finansijske proizvode i prinose.
Nekretnine. Tokenizacija omogućava podelu vrednosti nekretnine na više digitalnih jedinica. Investitori tako mogu učestvovati u vlasništvu nad delom objekta i, u zavisnosti od strukture konkretnog projekta, ostvarivati prihod od izdavanja.
Sirovine i umetnička dela. Različite sirovine mogu se predstavljati digitalnim tokenima, čime se omogućava pristup njihovoj tržišnoj vrednosti kroz blockchain. Sličan princip može se primeniti i na umetnička dela, gde tokeni mogu predstavljati udele u vrednosti određenog umetničkog predmeta.
Oprema i industrijske mašine. Kompanije razmatraju mogućnost tokenizacije industrijske opreme i mašina, što bi moglo omogućiti podeljeno vlasništvo i digitalno upravljanje pravima na korišćenje opreme.
Kako se tokenizuje imovina iz stvarnog sveta?
Tokenizacija predstavlja proces pretvaranja stvarne imovine u digitalne tokene koji se izdaju i koriste na blockchain mreži. Da bi se taj proces uspešno sproveo, potrebno je proći kroz nekoliko važnih koraka.
1. Odabir imovine
Prvi korak je izbor sredstva koje će biti tokenizovano. Odluka može zavisiti od interesovanja tržišta, potražnje investitora, dostupnosti imovine i regulatornih uslova.
2. Izbor vrste tokena i standarda
Nakon izbora imovine određuje se kakav će token predstavljati njenu vrednost ili vlasnička prava. Token može biti zamenljiv (fungible), poput digitalne valute, ili nezamenljiv (non-fungible), kada predstavlja jedinstveno sredstvo ili pravo. Takođe se bira tehnički standard koji će se koristiti za izdavanje tokena, kao što je ERC-20 na Ethereum mreži.
3. Izbor blockchain mreže
Sledeći korak je odabir mreže na kojoj će token biti kreiran i izdat. To može biti javni blockchain, dostupan širokom krugu korisnika, ili privatna mreža sa ograničenim pristupom. Izbor zavisi od potreba projekta, tehničkih zahteva i načina na koji će se token koristiti.
4. Povezivanje sa podacima izvan blockchaina
Kod većine tokenizovanih sredstava potrebno je povezati blockchain sa pouzdanim informacijama iz stvarnog sveta. Za to se koriste oracle servisi koji prenose podatke izvan mreže u blockchain okruženje. Važnu ulogu može imati i Proof of Reserve (PoR), odnosno dokaz o rezervama, koji služi za proveru da li postoji imovina koja podržava izdate tokene.
5. Izdavanje tokena
Kada su prethodni koraci završeni, na odabranoj mreži postavljaju se pametni ugovori. Oni definišu pravila funkcionisanja tokena, nakon čega se tokeni kreiraju i stavljaju na raspolaganje korisnicima.
Prednosti tokenizacije real-world assets imovine
Tokenizacija može doneti nekoliko važnih prednosti u odnosu na tradicionalne modele upravljanja i trgovanja imovinom.
Pre svega, omogućava veću likvidnost i jednostavniji pristup investicijama. Imovina koja je ranije zahtevala veliki početni kapital može se podeliti na manje digitalne jedinice, čime postaje dostupna širem krugu potencijalnih investitora.
Blockchain takođe omogućava transparentnije praćenje vlasništva i transakcija. Podaci o kretanju tokena mogu se evidentirati na mreži, što olakšava proveru istorije transakcija i upravljanje digitalnom imovinom.
Još jedna prednost je smanjenje komplikacija u procesu prenosa i upravljanja sredstvima. Kod finansijske imovine, tokenizacija može objediniti izdavanje, distribuciju, trgovanje, obračun i čuvanje u okviru jedinstvene digitalne infrastrukture, čime se potencijalno smanjuje rizik povezan sa posrednicima i omogućava efikasnije korišćenje kapitala.
Izazovi i rizici tokenizacije stvarne imovine
Iako RWA sektor donosi brojne mogućnosti, njegova primena i dalje se suočava sa određenim preprekama.
Jedan od najvećih izazova predstavljaju različiti zakoni i regulatorni zahtevi u državama širom sveta. Pravila koja važe za izdavanje i trgovanje tokenizovanom imovinom nisu svuda ista, pa projekti moraju pažljivo da usklade svoje poslovanje sa lokalnim propisima.
Bezbednost je još jedan važan faktor. Digitalna imovina može biti izložena prevarama, hakerskim napadima i drugim oblicima zloupotrebe, pa su pouzdana rešenja za čuvanje imovine, kvalitetna tehnička infrastruktura i odgovarajuće bezbednosne mere neophodni za zaštitu korisnika.
Pored toga, poverenje u tokenizovanu imovinu zavisi i od toga da li je stvarna imovina zaista obezbeđena, kako se proverava njeno postojanje i koja prava vlasnici tokena imaju u odnosu na nju.
Često postavljana pitanja o RWA tokenima
Šta su real-world assets (RWA)?
Real-world assets (RWA) predstavljaju stvarnu fizičku ili finansijsku imovinu koja se putem blockchain tehnologije pretvara u digitalne tokene. To mogu biti nekretnine, akcije, obveznice, plemeniti metali, sirovine i drugi oblici imovine koji imaju prepoznatljivu tržišnu vrednost. Tokenizacija omogućava da se vlasništvo nad takvom imovinom predstavi digitalno, čime se olakšavaju trgovanje, delimično vlasništvo i pristup investicijama na globalnom nivou.
Šta RWA znači u Web3 svetu?
U okviru Web3 ekosistema, RWA označava povezivanje tradicionalne imovine sa blockchain mrežama. Fizička ili finansijska sredstva predstavljaju se digitalnim tokenima, kojima se zatim može upravljati, trgovati ili ih koristiti u različitim decentralizovanim aplikacijama. Na ovaj način tradicionalne finansije dobijaju vezu sa decentralizovanim finansijama (DeFi).
Kako funkcionišu RWA tokeni u oblasti nekretnina?
Kod tokenizacije nekretnina, stvarna imovina predstavlja se digitalnim tokenima na blockchain mreži. Umesto kupovine celog objekta, investitori mogu da steknu vlasnički udeo kroz određeni broj tokena. Ovakav model može omogućiti pristup tržištu nekretnina i ljudima koji nemaju dovoljno kapitala za samostalnu kupovinu objekta. Projekti kao što su Propy i RealT koriste blockchain tehnologiju kako bi olakšali ulaganje u nekretnine.
Koji kripto projekat je povezan sa BlackRockom?
BlackRock je, u saradnji sa kompanijom Securitize, pokrenuo BUIDL, tokenizovani investicioni fond zasnovan na Ethereum mreži. Fond ulaže u američke državne obveznice i druge kratkoročne finansijske instrumente, a investitorima omogućava da steknu izloženost ovakvoj vrsti imovine kroz blockchain infrastrukturu, uz prinos koji proizlazi iz sredstava u portfoliju fonda.
Šta je Ondo Crypto?
Ondo Finance (ONDO) je blockchain platforma koja se bavi tokenizacijom tradicionalnih finansijskih instrumenata, među kojima su američke državne obveznice i korporativni dug. Cilj projekta je da određene finansijske proizvode učini dostupnim na blockchain mrežama, uz modele koji uzimaju u obzir regulatorne zahteve.
Gde bezbedno čuvati tokenizovanu imovinu?
Tokenizovana imovina čuva se u kripto novčanicima, kao i ostali tokeni. Kod hardverskog novčanika, poput Tangem-a, privatni ključevi se čuvaju u bezbednom čipu (Secure Element) i ne napuštaju uređaj, a tokenizovano zlato, akcije i stabilne kriptovalute mogu se držati i razmenjivati na jednom mestu, pod sopstvenom kontrolom.
